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    印度新《破產法》“新”在哪里
     

    印度新《破產法》“新”在哪里

    發布時間:20160713  來源:法制日報

     

    陳夏紅,法學博士,歐洲破產協會(INSOL Europe)會員,中國政法大學破產法與企業重組研究中心研究員

     

    □ 陳夏紅 

    2016511,星期三。這原本是日歷上普通的一天,但在印度破產法的發展史上,這一天必將開啟新紀元,因為印度議會上議院通過了《破產法》。此舉為印度的立法長征畫上了一個完美的句號。528,隨著印度總統簽署該法案,印度《破產法》正式生效。

    印度是全球第三大經濟體,今年3月的經濟增長率高達7.6%。印度《破產法》的通過,勢必將成為助力印度開放的“秘密武器”。君不見今年5,歐盟拒絕承認中國的市場經濟地位,而主要理由之一,便是中國的破產法體系難以滿足其關于市場經濟的地位定義。

    1980年代以來,按照印度1985年《病態公司法》,工業與財經重建委員會一直負責該國病態企業的處置。作為政府機構,工業與財經重建委員會紙面上的目標,是監管那些有復蘇之望的企業,而徹底關閉其余的病態企業。但在實踐中,該機構卻人浮于事,縮手縮腳,再加上腐敗的泛濫和盛行,已成為助長病態企業存續的主要力量,個體控股股東不擇手段地收買該機構以維護個體利益,僵而不死的國有企業也成為耗費納銳人血汗錢的無底洞。

    在這種體制下,印度金融界成為重災區。長期以來,由于缺乏全國性的破產法,印度金融界一直飽受其害。綜合各類報道,201512,印度金融機構的不良資產率高達6%(另有報道說是14%),這一窘境在過去3年中迅速翻倍,成為埋在印度金融體系內的定時炸彈,隨時都有可能引發金融機構的崩潰。在印度翠鳥航空公司破產案中,印度國有銀行13億美元的壞賬沒著落。據統計,全印度所有金融機構的不良資產已高達1117億美元。如同大多數發展中國家所常見的情形,銀行的呆壞賬要么迫于政治壓力,要么是出于腐敗,而其核銷亦十分困難,這常常導致印度金融界的資產負債表慘不忍睹。印度《破產法》頒布后,我相信在為這部《破產法》拍手稱快的群體中,最賣力的一定是印度金融界。

    那么,印度《破產法》到底有哪些亮點?

    第一,印度《破產法》將以往多部各自為陣的破產法合而為一。據報道,作為殖民地時代的遺產,全印度有若干部法律涉及破產。其中,有關企業破產的法律至少有11,主要包括:前述1985年的《病態公司法》、1993年的《銀行和金融機構逾期債務清償法》、2002年的《金融資產證券化與重建及證券利益實施法》、2008年《有限責任合伙法》、2013年的《公司法》等,而涉及個人破產的法律有兩部,1909年頒布的《英屬印度諸省破產法》(適用于孟買等地)1920年的《地方破產法》(適用于其他各省)。根據這些法律,高等法院、公司法委員會、工業與財經重建委員會以及債務回收法庭,都有權處理破產問題。

    第二,印度《破產法》大大縮短了破產程序耗費的時間。根據世界銀行對各國破產法體系的綜合排名,印度先前的破產程序平均耗時4.3,在全世界189個國家的排名中排第136名;相比之下,中國企業破產法在2006年頒布后,破產程序平均耗時1.7,在全球范圍內能排到第55名。根據世界銀行的評估,印度的債務回收率只有25.7%,遠低于美國80%的回收率。通過這些數據,足以發現其低效到了多么嚴重的地步。

    第三,印度《破產法》創建了雙軌制破產程序。該法將處理除金融機構外,包括所有公司、合伙和個人的破產事務,金融機構破產將由獨立、專門的法律來規范。另外,該法律提供了重整和清算兩種程序。在這兩個程序中,破產監管人、破產執業者、信息部分及審判機構將共同發揮作用,共同形成正式且省時的破產重整和清算程序。

    第四,印度《破產法》將催生全新的破產職業——破產執業者。按照該法,破產執業者將在這部法律的實施中發揮重要的作用。他們將迅速接管陷入財務困境的企業和銀行,主導重整,同時向債權人會議提交重整計劃。如果達到清算的條件,破產執業者亦將主導清算程序的進行。破產執業人協會將會應運而生,負責破產執業人的登記和規范事宜,同時監管破產執業人的行為。

    第五,印度《破產法》將催生新的機構——印度破產事務委員會。前述破產執業人協會,將進一步受到印度破產事務委員會的監管。按照該法,破產事務委員會將充當監管者的角色,發揮一定程度的立法、行政和類司法的功能。破產事務委員會既負責對破產執業群體的規范,尤其是破產執業者的準入、登記及退出,亦負責規范信息登記系統內印度所有公司信用信息的存儲與管理,同時監管所有重整程序的進行。

    第六,印度《破產法》將催生系列新的司法機構。全國公司法法庭將主持審理所有公司及有限責任合伙的破產案件,而債務回收法庭將主持審理所有個人及合伙的破產案件。

    第七,印度《破產法》將建立全新的破產信息系統。印度以往的破產程序之所以耗時甚久,最主要的原因是法院需要花費大量時間來確認債務。籌劃中的破產信息系統,將通過收集、分類、存儲并分配相關數據,建立印度所有企業的財務信息儲存庫,創建并存儲債權人提供的財務信息,以便使之成為破產案件主審法官決策的直接依據。

    第八,印度《破產法》開始嘗試為跨境破產提供新框架。上文已提及,隨著開放程度的提高,印度在全球經濟中的份額加大,這種經濟地位勢必要求其有更為開放的跨境破產體系。在印度《破產法》起草中,起草者們顯然留意到了跨境破產的重要性,但鑒于種種考慮,印度立法機構并未采納《跨境破產示范法》,而是采納了更為審慎的模式。

    按照印度《破產法》第35,破產程序中一旦涉及債務人在境外的財產,法庭將授權臨時管理人控制這些境外財產,并將之計入債務人的資產負債表、前述破產信息系統、證券登記系統或其他登記系統。接下來,法庭將授權清算人控制并變賣債務人在境外的財產。

    另外,根據印度《破產法》第234,印度聯邦政府將與外國政府簽署跨境破產案件的承認與執行協議,以便及時將債務人在印度境外的財產納入破產財產,從而提高印度債權人的清償率;而根據印度《破產法》第235,破產管理人將向相關司法機構申請,請求法院發布啟動上述互惠跨境破產協定的證據或授權;法院批準后,相關破產管理人則可通過請求函,向境外法院申請執行。當然,政府間的談判曠日持久,能否達成協議以及究竟在多大程度上達成協議,不確定性因素甚多,甚至可能會使跨境破產程序復雜化。

    印度《破產法》的頒布,不僅受到投資者和印度金融界的熱烈歡迎,實業界對該法的實施也早已迫不及待。

    徒法不足以自行,這部地標性的印度《破產法》,其最終實施效果還將取決于印度的司法改革,尤其是破產執業群體的培養、破產法官和專家的成長等因素。

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